ربحية استراتيجيات التداول الزخم: الأدلة التجريبية من هونغ كونغ.
تبحث هذه الورقة ما إذا كانت استراتيجيات التداول الزخم مربحة في سوق الأسهم في هونغ كونغ، وتفحص مصادر هذه الربحية. وتعتبر محافظ الزخم مربحة بشكل كبير في المدى المتوسط في هونغ كونغ، ولكن الأرباح تصبح غير هامة بعد تعديل المخاطر من قبل نموذج كورديا وشيفاكومار (2001). ويتم تحليل استراتيجية العائد الخاصة بالأسهم واستراتيجية العائد المرتبطة بالعامل لفحص أي جزء من العائد الإجمالي يتسبب في دخول الأسهم إلى محافظ متطرفة. وتتحقق استراتيجية العودة المرتبطة بالعامل في شورديا وشيفاكومار بأرباح ذات قيمة قريبة من تلك التي تحققها استراتيجية الزخم الكلي للعائد. وهناك أدلة إضافية تدعم الرأي القائل بأن نموذج كورديا وشيفاكومار يلتقط أرباح الزخم.
تصنيف جيل.
اختر خيارا لتحديد موقع / الوصول إلى هذه المقالة:
تحقق مما إذا كان لديك حق الوصول من خلال بيانات اعتماد تسجيل الدخول أو مؤسستك.
ربحية استراتيجيات التداول الزخم: الأدلة التجريبية من هونغ كونغ.
جوزيف و. تشنغ و هيو فونغ وو.
ملخص: تبحث هذه الورقة ما إذا كانت استراتيجيات التداول في الزخم مربحة في سوق الأسهم في هونغ كونغ، وتفحص مصادر هذه الربحية. وتعتبر محافظ الزخم مربحة بشكل كبير في المدى المتوسط في هونغ كونغ، ولكن الأرباح تصبح غير هامة بعد تعديل المخاطر من قبل نموذج كورديا وشيفاكومار (2001). ويتم تحليل استراتيجية العائد الخاصة بالأسهم واستراتيجية العائد المرتبطة بالعامل لفحص أي جزء من العائد الإجمالي يتسبب في دخول الأسهم إلى محافظ متطرفة. وتتحقق استراتيجية العودة المرتبطة بالعامل في شورديا وشيفاكومار بأرباح ذات قيمة قريبة من تلك التي تحققها استراتيجية الزخم الكلي للعائد. وهناك أدلة إضافية تدعم الرأي القائل بأن نموذج كورديا وشيفاكومار يلتقط أرباح الزخم.
التنزيلات: (رابط خارجي)
النص الكامل للمشتركين سسينسديريكت فقط.
هذا البند قد تكون متاحة في مكان آخر في إكونبابيرس: البحث عن العناصر التي تحمل نفس العنوان.
تصدير المرجع: بيبتكس ريس (إندنوت، بروسيت، ريفمان) هتمل / النص.
يتم حاليا تحرير المراجعة الدولية للاقتصاد والمالية من قبل H. بيلادي و C. تشن.
المزيد من المقالات في الاستعراض الدولي للاقتصاد والمالية من إلزيفير.
بيانات السلسلة التي تحتفظ بها دانا نيكوليسكو ().
هل عملك مفقود من ريبيك؟ هنا هو كيفية المساهمة.
أسئلة أو مشاكل؟ تحقق من الأسئلة الشائعة إكونبابيرس أو إرسال البريد إلى.
ربحية استراتيجيات الزخم.
وقد اجتذبت استراتيجيات الزخم القائمة على استمرار أسعار الأسهم تواترا واسعا فيما بين مديري الأموال والمستثمرين. لقد قمنا بتقييم ربحية إستراتيجيات الزخم السعرية بناء على إستراتيجيات العائد السابقة و زخم الأرباح استنادا إلى الأرباح الموحدة غير المتوقعة و مراجعة توقعات الإجماع. أثبتت الاستراتيجيات أنها مربحة للآفاق المتوسطة. ومع ذلك، يمكن أن يؤدي ضبط الزخم إلى ارتفاع معدل الدوران؛ وبالتالي، يتطلب تنفيذ استراتيجيات الزخم التركيز على إدارة تكاليف التداول. وأدت مقارنة الاستراتيجيات إلى إثبات أنها تعكس ظواهر متميزة وقدمت معلومات عن مصادر الأرباح. وتشير النتائج إلى أن السوق بطيء في إدراج التأثير الكامل للمعلومات في تقييماتها.
خيارات الوصول الخاصة بك.
أعضاء معهد كفا.
الوصول إلى المحتوى الذي طلبته. (قد يتطلب تسجيل الدخول إذا لم تكن قد فعلت ذلك بعد).
سجل الدخول لعرض المحتوى إذا كان لديك حق الوصول إلى هذا المنشور، أو إذا كنت قد اشتريت هذا المحتوى من خلال الدفع لكل مقالة خلال ال 30 يوما الماضية.
Comments
Post a Comment